Banii însămânțați sau capitalul inițial sunt prima rundă de capital pentru o afacere înființată. Își ia numele din ideea că finanțarea în stadiu incipient plantează sămânța care permite creșterea unei mici afaceri. Obținerea de finanțare este unul dintre cele mai critice aspecte ale începerii unei afaceri mici. De fapt, multe companii nu reușesc sau sunt împiedicate să înceapă chiar din cauza lipsei de capital. Deși obținerea de finanțare poate fi dificilă pentru orice afacere mică, este deosebit de dificilă pentru noile întreprinderi. Deoarece noile întreprinderi nu au un istoric, potențialii creditori și investitorii sunt deseori sceptici cu privire la perspectivele lor de succes. Cu toate acestea, viitorul antreprenor persistent, dacă este înarmat cu un plan de afaceri solid și abilitățile necesare, poate obține de obicei finanțare pentru visul său.
Mulți antreprenori își abordează familia, prietenii și colegii pentru a obține bani după ce și-au epuizat propriile finanțe. Întrucât acești investitori îl cunosc pe antreprenor, sunt mai susceptibili să își asume riscul finanțării unei noi întreprinderi decât sunt sursele tradiționale de finanțare, cum ar fi băncile sau firmele de capital de risc. Un antreprenor trebuie să fie angajat și entuziasmat în urmărirea banilor originali, întrucât el sau ea are puțin altceva cu care să atragă investitorii. Deoarece este aproape imposibil să se prevadă cât de reușit poate avea în cele din urmă proiectul, singurii persoane din afară care pot investi în proiect sunt cei care respectă judecata și abilitățile antreprenorului. Acei oameni sunt cei care îl cunosc cel mai bine pe antreprenor. Ajungând la parter, furnizorii de bani de semințe speră să participe la succesul antreprenorului și să obțină o rentabilitate sănătoasă, pe măsură ce investiția lor se apreciază în timp. Cu toate acestea, banii originali sunt o investiție riscantă și majoritatea investitorilor știu acest lucru sau ar trebui. Investirea banilor semințe este, în multe cazuri, mai degrabă a cumpăra un bilet de loterie decât a face o investiție.
Banii din semințe iau, de obicei, forma de finanțare de capitaluri proprii, astfel încât investitorii primesc parțial proprietatea companiei în curs de schimb în schimbul fondurilor lor. În consecință, este important ca antreprenorul să ia în considerare personalitatea potențialilor investitori și reputația afacerii atunci când caută bani semințe. Deoarece acești oameni vor fi proprietari parțiali ai companiei - și ar putea insista să dețină un anumit control asupra luării deciziilor - este vital să se verifice dacă interesele și personalitățile lor sunt compatibile cu cele ale antreprenorului. Odată ce investitorii potriviți au fost găsiți, antreprenorul trebuie să-i convingă că noua afacere are șanse mari de succes. Primul pas al acestui proces este crearea unui plan de afaceri formal, scris, incluzând proiecții plauzibile ale veniturilor și cheltuielilor.
Având un scop clar definit pentru banii semințe poate fi un factor important în asigurarea acestor fonduri. Scopul capitalului inițial implică de obicei mutarea afacerii din stadiul ideii - prin construirea unui produs prototip sau efectuarea de cercetări de piață, de exemplu - și adunarea dovezilor concrete că poate avea succes. În acest fel, banii germinați îl ajută pe antreprenor să demonstreze meritul ideii sale pentru a atrage interesul surselor formale de investiții.
În ceea ce privește cantitatea de bani semințe pe care antreprenorul ar trebui să încerce să o obțină, experții recomandă să vizeze doar ceea ce este necesar pentru a atinge obiectivele inițiale ale afacerii. Având în vedere riscul său, capitalul inițial este de obicei mai scump pentru firmă decât finanțarea ulterioară. Astfel, strângerea unei sume mici la un moment dat îl ajută pe antreprenor să păstreze capitalul propriu pentru rundele de finanțare ulterioare. În mod ideal, se poate face un aranjament care leagă banii de semințe de lansarea finanțării, astfel încât antreprenorul să se poată întoarce la aceiași investitori pentru nevoile viitoare de finanțare. De exemplu, antreprenorul ar putea stabili obiective pentru un test de piață de succes al unui nou produs. Dacă obiectivele sunt îndeplinite, atunci investitorii inițiali sunt de acord să furnizeze fonduri suplimentare pentru lansarea unui produs. Această abordare protejează antreprenorul împotriva posibilității de a efectua un test de succes și de a rămâne fără bani înainte de a putea lansa produsul. Chiar dacă investitorii inițiali nu pot furniza fonduri suplimentare în mod direct, dobânda lor le poate încuraja să ajute întreprinderea să reușească în alte moduri.
Există și alte surse de bani semințe disponibile pentru antreprenori, în afară de prieteni și membri ai familiei. De exemplu, unele firme de capital de risc rezervă o cantitate limitată de capital pentru finanțarea de noi proiecte sau idei de afaceri. Deoarece start-up-urile implică riscuri mai mari decât întreprinderile consacrate, cu toate acestea, investitorii cu capital de risc necesită în general o poziție de capital mai mare în schimb. În medie, capitaliștii de risc care furnizează bani de bază vor aștepta o rentabilitate a investiției cu 50 până la 100% mai mare decât într-un acord standard de capital de risc. Există, de asemenea, organizații nonprofit dedicate furnizării de capital pentru noi afaceri. În multe cazuri, aceste organizații vor ajuta, de asemenea, antreprenorul să creeze un plan de afaceri sau materiale de marketing și să stabilească controale ale fluxului de numerar sau alte sisteme.
Angel Investors
Proprietarii de afaceri de succes care doresc să investească în noi întreprinderi sunt o sursă potențială bună de capital de pornire sau de bani inițiali. Acești oameni sunt adesea denumiți investitori îngeri. Aceștia sunt cunoscuți ca „îngeri”, deoarece investesc adesea în întreprinderi riscante, nedovedite, pentru care alte surse de fonduri - cum ar fi împrumuturi bancare și capital de risc formal - nu sunt disponibile. Noile companii de start-up apelează adesea la piața de capital privat pentru a obține bani semințe, deoarece piața de capital formală este reticentă în finanțarea întreprinderilor riscante. În plus față de dorința lor de a investi într-un startup, investitorii înger pot aduce și alte active parteneriatului. Ele sunt adesea o sursă de încurajare, pot fi mentori în cea mai bună direcție pentru o nouă afacere în faza de pornire și sunt deseori dispuși să facă acest lucru în timp ce rămân în afara managementului de zi cu zi al afacerii.
Deși investitorii înger lucrează de obicei pe o bază individuală, în ultimul deceniu a existat o tendință spre formarea de grupuri de investitori îngeri. Un articol în Fortune Small Business (FSB) discută tendința către grupuri de investiții unghiulare. Potrivit autorului, Jennie Lee, „Anul trecut [2005] aproximativ 227.000 de unghiuri din SUA au pompat 23 de miliarde de dolari în startup-uri, în creștere cu aproximativ 3% față de 2004”. Unul dintre motivele creșterii: golul lăsat de capitalul de risc, care a început să favorizeze investiții mai mari, în stadii ulterioare.
Aceste grupuri de investiții înger se întâlnesc de obicei în mod regulat și invită potențialii antreprenori să-și prezinte ideile de afaceri pentru analiză. David Worrell discută despre ceea ce poate implica o astfel de prezentare în articolul său intitulat „Luarea zborului: investitorii îngeri se îmbolnăvesc împreună în avantajul tău”. Dacă sunteți invitat să prezentați idei în fața unui grup de investitori înger, „așteptați-vă să fiți unul dintre doi sau trei prezentatori, fiecare având 10-30 de minute pentru a prezenta o oportunitate de investiție. Vorbește tare, deoarece majoritatea grupurilor amestecă prezentările cu o masă. '
În ciuda potențialului de finanțare prin intermediul unui grup de investitori îngeri, potrivit lui Worrell, îngerii individuali sunt probabil probabil cea mai bună sursă de semințe și bani în faza incipientă pentru o afacere mică sau o startup. „Grupurile de îngeri pot aduce mai mulți bani și alte resurse, ceea ce le face mai eficiente în etapele ulterioare.”
BIBLIOGRAFIE
- Despre ACA. Asociația Angel Capital, disponibil de la http://www.angelcapitalassociation.org/ . Ianuarie 2006,
Benjamin, Gerald A. și Joel Margulis. Manualul investitorului înger . Bloomberg Press, ianuarie 2001.
Chung, Joe. „Panning Out”. Revizuirea tehnologiei . Octombrie 2004.
Lee, Jeannie. „Cum să finanțezi alte companii noi și să te îmbogățești.” FSB . Iunie 2006.
Asociația Națională a Capitalului de Risc. „Industria capitalului de risc - o prezentare generală”. Disponibil de la http://www.nvca.org/def.html . Adus la 3 mai 2006.
Phalon, Richard. Forbes Greatest Investing Stories . John Wiley & Sons, aprilie 2004.
„Unde sunt banii semințelor”. Standard industrial . 26 februarie 2001.
Worrell, David. „Luând zborul: investitorii îngeri se adună împreună în avantajul dvs.” Antreprenor . Octombrie 2004.
