Analiza financiară este un aspect al funcției generale de finanțare a afacerii care implică examinarea datelor istorice pentru a obține informații despre starea financiară actuală și viitoare a unei companii. Analiza financiară poate fi aplicată într-o mare varietate de situații pentru a oferi managerilor de afaceri informațiile de care au nevoie pentru a lua decizii critice. Capacitatea de a înțelege datele financiare este esențială pentru orice manager de afaceri. Finanțele sunt limbajul afacerilor. Obiectivele și obiectivele de afaceri sunt stabilite în termeni financiari, iar rezultatele lor sunt măsurate în termeni financiari. Printre abilitățile necesare pentru a înțelege și a gestiona o afacere se numără fluența în limba financiară - capacitatea de a citi și de a înțelege datele financiare, precum și de a prezenta informații sub formă de rapoarte financiare.
Funcția de finanțare în afaceri implică evaluarea tendințelor economice, stabilirea politicii financiare și crearea de planuri pe termen lung pentru activitățile de afaceri. De asemenea, implică aplicarea unui sistem de controale interne pentru gestionarea numerarului, recunoașterea vânzărilor, plățile cheltuielilor, evaluarea stocurilor și aprobarea cheltuielilor de capital. În plus, funcția financiară raportează aceste sisteme de control intern prin pregătirea situațiilor financiare, cum ar fi situațiile de profit și pierdere, bilanțurile și situațiile fluxurilor de numerar.
În cele din urmă, finanțarea implică analiza datelor conținute în situațiile financiare pentru a oferi informații valoroase pentru deciziile de management. În acest fel, analiza financiară este doar o parte a funcției generale a finanțelor, dar este una foarte importantă. Conturile și extrasele unei companii conțin o mulțime de informații. Descoperirea întregului sens cuprins în declarații se află în centrul analizei financiare. Înțelegerea modului în care conturile se raportează reciproc face parte din analiza financiară. O altă parte a analizei financiare implică utilizarea datelor numerice conținute în declarațiile companiei pentru a descoperi modele de activitate care ar putea să nu fie evidente la suprafață.
23 iunie compatibilitate cu semnele zodiacale
DOCUMENTE UTILIZATE ÎN ANALIZA FINANCIARĂ
Cele trei surse principale de date pentru analiza financiară sunt bilanțul companiei, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar.
Bilanțul contabil
Bilanțul conturează resursele financiare și fizice pe care o companie le are disponibile pentru activități comerciale în viitor. Este important de reținut, totuși, că bilanțul listează doar aceste resurse și nu face nici o apreciere cu privire la cât de bine vor fi utilizate de către conducere. Din acest motiv, bilanțul este mai util în analiza poziției financiare actuale a unei companii decât performanța așteptată.
Principalele elemente ale bilanțului sunt activele și pasivele. Activele includ, în general, atât active curente (numerar sau echivalente care vor fi convertite în numerar în decurs de un an, cum ar fi creanțe, inventar și cheltuieli preplătite), cât și active necurente (active care sunt deținute mai mult de un an și sunt utilizate în administrarea afaceri, inclusiv active fixe, cum ar fi imobilizări corporale, investiții pe termen lung și active necorporale, cum ar fi brevete, drepturi de autor și fond comercial). Atât suma totală a activelor, cât și structura conturilor de active sunt de interes pentru analiștii financiari.
Bilanțul include, de asemenea, două categorii de datorii, datorii curente (datorii care vor fi scadente în termen de un an, cum ar fi conturi de plătit, împrumuturi pe termen scurt și impozite) și datorii pe termen lung (datorii care sunt datorate mai mult de un an de la data declarației). Datoriile sunt importante pentru analiștii financiari, deoarece întreprinderile au aceeași obligație de a-și plăti facturile în mod regulat ca persoanele fizice, în timp ce venitul afacerii tinde să fie mai puțin sigur. Datoriile pe termen lung sunt mai puțin importante pentru analiști, deoarece le lipsește urgența datoriilor pe termen scurt, deși prezența lor indică faptul că o companie este suficient de puternică pentru a putea fi împrumutată.
Situația veniturilor
Spre deosebire de bilanț, contul de profit și pierdere oferă informații despre performanța unei companii pe o anumită perioadă de timp. Deși nu dezvăluie prea multe despre situația financiară actuală a companiei, aceasta oferă indicii despre viabilitatea sa viitoare. Principalele elemente ale declarației de profit și pierdere sunt veniturile obținute, cheltuielile suportate și profitul sau pierderea netă. Veniturile constau în principal din vânzări, deși analiștii financiari pot observa, de asemenea, includerea redevențelor, dobânzilor și articolelor extraordinare. De asemenea, cheltuielile de funcționare constau, de obicei, în principal din costul bunurilor vândute, dar pot include și unele articole neobișnuite. Venitul net este „linia de jos” a declarației de profit și pierdere. Această cifră este principalul indicator al realizărilor unei companii în perioada de declarație.
Situația fluxului de numerar
Situația fluxului de numerar este similară cu situația veniturilor, deoarece înregistrează performanța unei companii pe o perioadă de timp specificată. Diferența dintre cele două constă în faptul că declarația de profit și pierdere ia în considerare și unele elemente contabile non-numerar, cum ar fi amortizarea. Situația fluxului de numerar elimină toate acestea și arată exact câți bani reali a generat compania. Situațiile fluxurilor de numerar arată cum s-au comportat companiile în gestionarea intrărilor și ieșirilor de numerar. Oferă o imagine mai clară a capacității unei companii de a plăti facturi, creditori și finanța creșterea mai bine decât orice altă situație financiară.
ELEMENTE DE SĂNĂTATE FINANCIARĂ
Sănătatea financiară generală a unei companii poate fi evaluată prin examinarea a trei factori majori: lichiditatea, pârghia și profitabilitatea acesteia. Toți acești trei factori sunt măsuri interne care sunt în mare măsură sub controlul managementului unei companii. Este important de menționat, totuși, că acestea pot fi afectate și de alte condiții - cum ar fi tendințele generale ale economiei - care sunt dincolo de controlul conducerii.
Lichiditate
Lichiditatea se referă la capacitatea unei companii de a plăti facturile și cheltuielile curente. Cu alte cuvinte, lichiditatea se referă la disponibilitatea numerarului și a altor active pentru a acoperi conturile de plătit, datoriile pe termen scurt și alte datorii. Toate întreprinderile mici necesită un anumit grad de lichiditate pentru a-și plăti facturile la timp, deși companiile înființate și foarte tinere nu sunt adesea foarte lichide. În companiile mature, nivelurile scăzute de lichiditate pot indica o gestionare deficitară sau necesitatea unui capital suplimentar. Desigur, lichiditatea oricărei companii poate varia din cauza variațiilor sezoniere, a momentului vânzărilor și a stării economiei.
cum să păstrezi un bărbat pești
Companiile tind să întâmpine probleme cu lichiditatea, deoarece ieșirile de numerar nu sunt flexibile, în timp ce venitul este adesea incert. Creditorii își așteaptă banii când li se promite, iar angajații se așteaptă la salarii regulate. Cu toate acestea, banii care intră într-o afacere nu respectă adesea un program stabilit. Volumele de vânzări fluctuează la fel ca și colecțiile de la clienți. Din cauza acestei diferențe între generarea de numerar și plățile în numerar, întreprinderile ar trebui să mențină un anumit raport dintre activele circulante și datoriile curente pentru a asigura o lichiditate adecvată.
Pârghie
Pârghia se referă la proporția de capital al unei companii care a fost contribuită de investitori în comparație cu creditorii. Cu alte cuvinte, efectul de levier este măsura în care o companie a depins de împrumuturi pentru a-și finanța operațiunile. O companie care are o proporție ridicată de datorie în raport cu capitalul propriu ar fi considerată ca fiind cu mare efect de levier. Levierul este un aspect important al analizei financiare, deoarece este analizat îndeaproape atât de bancheri, cât și de investitori. Un raport ridicat al efectului de levier poate crește expunerea unei companii la risc și la recesiunea afacerii, dar, împreună cu acest risc mai mare, vine și potențialul de rentabilitate mai mare.
Rentabilitate
Rentabilitatea se referă la performanțele conducerii în utilizarea resurselor unei afaceri. Multe măsuri de rentabilitate implică calcularea randamentului financiar pe care compania îl câștigă din banii investiți. Majoritatea antreprenorilor decid să își înceapă propriile afaceri pentru a obține o rentabilitate mai bună a banilor decât ar fi disponibilă printr-o bancă sau alte investiții cu risc scăzut. Dacă măsurile de rentabilitate demonstrează că acest lucru nu se întâmplă - mai ales odată ce o mică afacere a trecut de faza de pornire - atunci antreprenorul ar trebui să ia în considerare vânzarea afacerii și reinvestirea banilor în altă parte. Cu toate acestea, este important să rețineți că mulți factori pot influența măsurile de rentabilitate, inclusiv modificări de preț, volum sau cheltuieli, precum și achiziționarea de active sau împrumutul de bani.
EFECTUAREA ANALIZELOR CU RATIUNI FINANCIARE
Măsurarea lichidității, a efectului de levier și a profitabilității unei companii nu este o chestiune de câți dolari are compania sub formă de active, pasive și capitaluri proprii. Cheia este proporțiile în care apar astfel de articole unul în raport cu celălalt. O companie este analizată analizând mai degrabă rapoarte decât doar sumele în dolari. Ratele financiare sunt determinate prin împărțirea unui număr la altul și sunt de obicei exprimate ca procent. Acestea permit proprietarilor de afaceri să examineze relațiile dintre elementele aparent fără legătură și astfel să obțină informații utile pentru luarea deciziilor. Raporturile financiare sunt simple de calculat, ușor de utilizat și oferă o multitudine de informații care nu pot fi obținute în altă parte. Raporturile sunt instrumente care ajută judecata și nu pot lua locul experienței. Nu înlocuiesc un bun management, dar pot face un manager mai bun.
cati ani are labrant de lut
Practic orice statistică financiară poate fi comparată folosind un raport. Proprietarii și managerii de întreprinderi mici trebuie să fie preocupați doar de un set mic de rapoarte pentru a identifica unde sunt necesare îmbunătățiri. Determinarea rapoartelor de calculat depinde de tipul afacerii, de vârsta afacerii, de punctul din ciclul de activitate și de orice informații specifice căutate. De exemplu, dacă o afacere mică depinde de un număr mare de active fixe, raporturile care măsoară cât de eficient sunt utilizate aceste active pot fi cele mai semnificative.
Există câteva rapoarte generale care pot fi foarte utile într-o analiză financiară generală. Pentru a evalua lichiditatea unei companii, analiștii recomandă utilizarea rapoartelor curente, rapide și de lichiditate. Raportul curent poate fi definit ca active curente / datorii curente. Măsoară capacitatea unei entități de a-și achita obligațiile pe termen scurt. Deși raportul curent ideal depinde într-o oarecare măsură de tipul de afacere, o regulă generală este că ar trebui să fie de cel puțin 2: 1. Un raport de curent mai mic înseamnă că compania ar putea să nu-și poată plăti facturile la timp, în timp ce un raport mai mare înseamnă că compania are bani în numerar sau investiții sigure care ar putea fi utilizate mai bine în afaceri.
Raportul rapid, cunoscut și sub denumirea de „testul acidului”, poate fi definit ca Active rapide (numerar, titluri tranzacționabile și creanțe) / datorii curente. Acest raport oferă o definiție mai strictă a capacității companiei de a efectua plăți la obligațiile curente. În mod ideal, acest raport ar trebui să fie 1: 1. Dacă este mai mare, compania poate păstra prea mulți bani la îndemână sau poate avea un program de colectare slab pentru creanțe. Dacă este mai mică, aceasta poate indica faptul că compania se bazează prea mult pe inventar pentru a-și îndeplini obligațiile. Raportul lichidității, cunoscut și sub denumirea de lichiditate, poate fi definit ca numerar / datorii curente. Această măsură elimină toate activele circulante, cu excepția numerarului, din calculul lichidității.
ce zodia este 29 august
Pentru a măsura efectul de levier al unei companii, raportul datorii / capitaluri proprii este instrumentul adecvat. Definit ca datorie / capital proprietar, acest raport indică mixul relativ al capitalului furnizat de investitori al companiei. O companie este considerată, în general, mai sigură dacă are un raport de datorie scăzut / capital propriu - adică o proporție mai mare de capital furnizat de proprietar - deși un raport foarte scăzut poate indica prudență excesivă. În general, datoria ar trebui să fie între 50 și 80 la sută din capitalul propriu.
În cele din urmă, pentru a măsura nivelul de profitabilitate al unei companii, analiștii recomandă utilizarea raportului rentabilitate pe capital propriu (ROE), care poate fi definit ca venit net / capital proprietar. Acest raport indică cât de bine își folosește compania investiția în capitaluri proprii. ROE este considerat unul dintre cei mai buni indicatori de profitabilitate. Este, de asemenea, o cifră bună de comparat cu concurenții sau cu o medie a industriei. Experții sugerează că companiile au de obicei nevoie de cel puțin 10-14% ROE pentru a finanța creșterea viitoare. Dacă acest raport este prea scăzut, acesta poate indica o performanță slabă a managementului sau o abordare de afaceri extrem de conservatoare. Pe de altă parte, un ROE ridicat poate însemna că managementul face o treabă bună sau că firma este subcapitalizată.
În concluzie, analiza financiară poate fi un instrument important pentru proprietarii și managerii de afaceri mici pentru a-și măsura progresul către atingerea obiectivelor companiei, precum și spre concurența cu companiile mai mari dintr-o industrie. Atunci când este efectuată în mod regulat în timp, analiza financiară poate ajuta, de asemenea, întreprinderile mici să recunoască și să se adapteze la tendințele care le afectează operațiunile. De asemenea, este important ca proprietarii de întreprinderi mici să înțeleagă și să utilizeze analiza financiară, deoarece oferă una dintre principalele măsuri ale succesului unei companii din perspectiva bancherilor, a investitorilor și a analiștilor externi.
BIBLIOGRAFIE
Casteuble, Tracy. „Folosirea raporturilor financiare pentru a evalua performanța.” Managementul Asociației . Iulie 1997.
„Analiza financiară: 17 domenii de analizat.” Patron . Ianuarie-februarie 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Logică fuzzy în analiza financiară . Springer, 2005.
femela taur și mascul taur
Helfert, Erich A. Tehnici de analiză financiară . Irwin, 1997.
Hei-Cunningham, David. Situațiile financiare demistificate . Allen și Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Analiza pentru managementul financiar . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. „Situații financiare: când sunt citite corect, împărtășesc o bogăție de informații”. Memphis Business Journal . 5 februarie 1996.
Larkin, Howard. „Cum să citiți o situație financiară.” American Medical News . 11 martie 1996.
